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批量涨停！机器人迎“破晓时刻”，全年产量有望破10万台_我的网站

白鹿原

A | 在美国佐治亚州斯图尔特堡的一处美国陆军基地开始为 GTA6 的发售提供假期奖励后，至少有 20 名士兵选择了续约。据报道，在获得游玩 Rockstar Games 最新大作的休假机会后，第 3 步兵师第 9 旅工程营的 20 名士兵已选择续约。本周早些时候，一份由指挥官 Ryan D. Hodgson 中校签署的关于 GTA6 奖励协议的传单在网络上流传。 7月21日午后，人形机器人概念股震荡反弹，征和工业（003033.SZ）涨停，鑫宏业（301310.SZ）、东微半导（688261.SH）、天准科技（688003.SH）均录得20CM涨停，欧科亿（688308.SH）、江苏北人（688218.SH）、扬杰科技（300373.SZ）、绿的谐波（688017.SH）等纷纷跟涨。此番市场情绪回暖，由多重产业利好共同催化。“这个想法是建立一个与士兵兴趣挂钩的独特激励计划，”第 3 步兵师的 Angel Tomko 中校在声明中表示，“指挥团队与职业顾问合作，希望以此激发士兵们续约的热情。

B | 政策端，近日国家地方共建人形机器人创新中心中试公共服务平台正式启用，该平台坐落于上海浦东张江机器人谷，构建研发试制、精密装配、全项测试、仓储交付一体化中试闭环，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。产业落地层面，人形机器人在制造业产线的柔性作业能力持续得到验证。”大约有 130 名士兵符合申请资格，该方案规定士兵必须承诺续约至少两年至六年。7月14日，小米技术发布小米机器人在小米汽车工厂的最新“实习”进展。

C | 为美国陆军效力这段时间，将为 Rockstar 的粉丝换取四天的假期来游玩这款全新的 Grand Theft Auto 游戏。有意向的士兵需在 2026 年 11 月 14 日前报名，这恰好与 11 月 19 日 GTA6 的发售日契合。

D | 当斯图尔特堡的士兵们在权衡续约假期的利弊时，成千上万的网友仍在讨论过去几天出现的泄露潮。8 月 18 日，疑似早期开发画面流传至网络，虽然起初规模较小，但最近的更新似乎展示了更多游戏内容。机器人自攻螺母上件双侧作业成功率由90.2%提升至98%，新增的中控台侧盖板排序和料箱折叠回收任务成功率均达到90%，表明其正由单工站作业验证迈向多工站柔性操作及生产系统协同。与此同时，Rockstar 仍计划在下周四（8 月 27 日）举行盛大的 Netflix 首发揭秘活动。Take-Two Interactive 首席执行官 Strauss Zelnick 曾暗示，这次展示将不仅仅是一个简单的先睹为快。产业化提速亦有数据印证。工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣近期透露，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。尽管有一些传闻，但 GTA6 仍有望在 11 月的发布日期如期推出。估值维度，万联证券最新研报数据显示，截至2026年7月17日，人形机器人指数PE（TTM）为30.26倍，近5年呈现出较为明显的下降趋势，2026年以来估值保持相对稳定。从估值分位数来看，人形机器人指数近5年历史分位仅在6%附近，近一年分位升至约23%，估值水平有所提升。此外，你还可以了解到 Take-Two 如何尽力追踪那些泄密者。万联证券认为，人形机器人指数估值从长期看处于历史底部区域，短期有所修复但仍处于较低水平。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。国联民生证券同样认为，此前机器人板块大幅回调释放前期估值压力，但产业端商业化推进、资本加码与技术突破均呈加速态势，基本面与股价短期背离，建议把握回调带来的中长期配置窗口。

E | 国金证券则判断，2026年是人形机器人“0-1兑现的重要节点”。特斯拉链年内第一代量产产品有望发布，供应链大批量产线建设完成，或将正式开启大规模量产。

F | 国产链方面，头部本体出货量规模预计从数千台跃升至数万台，应用场景覆盖文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等领域。该机构认为，在此阶段龙头企业供应链与技术路线将趋于收敛，全球将迈入机器人“军备竞赛”。投资方向上，万联证券建议关注两条清晰主线。其一，聚焦特斯拉、宇树等头部厂商上游供应链，重点布局精密减速器、执行器、六维力传感器等高壁垒、高价值核心零部件企业；其二，紧扣成本下探核心逻辑，国内企业正通过技术自研与供应链整合，将整机价格从百万级迅速拉至十万级。